The CVF Journal
Нотатки з польових досліджень щодо ефективності капіталу, рамки EBITCAC та економіки недилутивного зростання для стартапів SaaS на етапі Series A/B.
Синергія злиття та поглинання у медіа: Реалізація у семи угодах
Сім придбань у медіа та розважальній сфері, перевірених за релізами самих покупців та документами SEC: п’ять вказали цифру синергії, одна – термін виконання, жодна не вказала базовий показник для порівняння, витрати на досягнення чи окремий показник доходу.
Читати статтю
Шість компаній, відомих RBF, перевірені у 2026 році: що вони продають і що передбачають два вхідні дані щодо ціноутворення
Шість знайомих назв RBF перевірено 31 серпня 2026 року: що рекламують їхні публічні сторінки, які вхідні дані для ціноутворення є загальнодоступними та що означають стеля та знижка як річні ставки за одним бенчмарком.
Читати статтю
Найактивніші покупці вертикального SaaS у 2026 році
Дев'ять операційних груп Constellation, платформи Topicus, Lumine, Roper та PE стимулюють вертикальний SaaS M&A у 2026 році. Профілі покупців та структури угод для засновників.
Читати статтю
Розклад EBITCAC: Як ваш CAC (Customer Acquisition Cost) стає придатним для фінансування
Узгодження, яке кредитор CAC покриває від: як заброньовані S&M стають фактично сплаченими коштами на придбання, як ці кошти прив'язуються до когорт, і що андеррайтер переробляє з ваших експортів.
Читати статтю
M&A Синергетичні Коефіцієнти Захоплення за Галузями: Як Виміряти
Коефіцієнт захоплення синергії – це річна синергія, розділена на річну швидкість моделі від моменту підписання. В одній відстеженій угоді SaaS він становив 56,7 відсотка валової та 48,3 відсотка чистої на 12-му місяці.
Читати статтю
"Відкладений дохід" у SaaS M&A: Скільки це насправді коштує засновникам
Списання відстроченого доходу в обліку покупця рідко впливає на ваш чек. Те, що зменшує доходи засновника, — це те, як це відображається в чистому оборотному капіталі.
Читати статтю
Розбіжності в програмному забезпеченні при злитті та поглинанні: втрата доходу після закриття угоди
Кожна угода придбання також створює роз'єднання. Як відтік клієнтів та канібалізація перехресних продажів зменшують чистий показник синергії, з еталонними показниками на 2026 рік за типом угоди.
Читати статтю
Стверджувальні, негативні та фінансові ковенанты: Пояснення 3 типів (2026)
Три типи умов кредитування, пояснені для засновників SaaS: ствердні (повинні робити), негативні (не можна робити) та фінансові (цифри, яких слід дотримуватися), з прикладами та тригерами.
Читати статтю
Захоплення синергії від злиття та поглинання SaaS: План інтеграції на 100 днів (2026)
Перетворіть змодельовані синергії M&A на реальні гроші. План інтеграції на 100 днів для SaaS: захоплення дохідних та витратних синергій без руйнування придбаного бізнесу.
Читати статтю
Доленосні боргові зобов'язання, яких варто уникати: терміни "червоного прапора", проти яких засновники повинні виступати
Які ковенанти венчурного боргу слід відхилити, як протистояти "червоним прапорцям" у термінах та скільки насправді коштує порушення ковенант. Посібник з переговорів для засновників SaaS.
Читати статтю
Угода про венчурний борг: Покроковий розбір (2026)
Кожен пункт угоди про венчурний борг змінює вартість позики або те, як вона може вплинути на вашу компанію. Ось як читати та обговорювати кожен пункт.
Читати статтю
Як фінансувати злиття SaaS-компаній без розмиття частки
Профінансуйте десять придбань за рахунок власного капіталу, і ви можете втратити компанію ще до того, як стратегія принесе плоди. Ось як профінансувати консолідацію SaaS без розмиття частки.
Читати статтю