The CVF Journal
Note di campo sull'efficienza del capitale, sul framework EBITCAC e sull'economia della crescita non diluitiva per le startup SaaS in fase Series A/B.
Il vero costo del finanziamento basato sui ricavi: TAEG effettivo
Il tetto di un accordo di finanziamento basato sui ricavi non è il suo costo. Ecco come trovare il tasso annuo effettivo nascosto in un foglio di termini RBF.
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Come Ottenere Debito Non Diluitivo Quando la Tua SaaS è Basata sull'Uso
I prezzi basati sull'utilizzo infrangono i patti che i finanziatori hanno scritto per gli abbonamenti. Come strutturare la base di prestito, i patti e la preparazione per raccogliere debito non diluitivo.
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Come finanziare l'acquisizione di una SaaS senza cedere equity
Un'azienda SaaS profittevole può acquistare un concorrente senza vendere equity finanziando l'operazione a fronte delle entrate ricorrenti. Ecco il capitale e la matematica di dimensionamento.
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Earnout nelle acquisizioni SaaS: Come i fondatori vengono pagati dopo l'accordo
Un earnout lega parte del tuo prezzo di acquisizione a obiettivi che raggiungi dopo la chiusura. Ecco come sono strutturati gli earnout SaaS, cosa innesca il pagamento e come proteggere i tuoi.
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Come finanziare i costi di calcolo dell'IA senza cedere quote societarie
Le corse di addestramento e le bollette di inferenza aumentano rapidamente. Ecco come le startup AI-native finanziano il calcolo con crediti, finanziamenti basati sui ricavi e debito di venture capital invece che con equity.
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Cosa succede quando la tua "venture debt" giunge a scadenza: rifinanzia o ripaghi
A scadenza, una linea di credito per il capitale di rischio può essere rifinanziata, estesa o rimborsata. Ecco come i creditori decidono e come raggiungere quella data con delle opzioni.
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Quanto debito di venture capital si può effettivamente raccogliere?
Le banche concedono finanziamenti di venture debt pari al 20-50% del vostro ultimo round o al 30-50% dell'ARR. Ecco i calcoli, le metriche che fanno salire il limite e come l'EBITCAC lo innalza.
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La Clausola MAC sul Finanziamento: Come i Finanziatori Si Ritirano dalle Tranche non Prelate
Un term sheet firmato non è capitale garantito. Una clausola MAC di finanziamento consente al mutuante di rifiutare tranche non prelevate, e la formulazione decide quanta discrezionalità mantiene.
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Prestito Venture "solo interessi" vs. ammortizzante: la "runway" che ottieni realmente
Il debito di venture aggiunge meno "runway" di quanto suggeriscano i calcoli. Il cuscinetto si trova nel periodo di solo interesse; una volta avviata l'ammortizzazione, il rimborso compete con il "burn".
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Cosa sblocca la tua seconda tranche di debito di rischio?
Il tuo impegno di venture debt è un tetto massimo, non contante. Queste sono le tappe che rilasciano la seconda tranche e come impostare trigger che puoi effettivamente raggiungere.
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Perché le domande di venture debt vengono respinte (e la soluzione EBITCAC)
Un calo del debito di rischio è solitamente una o due righe in un modello di credito. Ecco cosa fa respingere un'applicazione SaaS, classificata e come risolvere ciascuna prima di fare domanda.
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Quanto costa veramente il debito di venture capital? Il tasso effettivo "all-in"
Il costo "all-in" del venture debt si aggira intorno al 15% all'anno, non all'11-12% del coupon. Vedere la matematica dietro le commissioni, i pagamenti finali e le warrant, e quando vince ancora.
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