The CVF Journal
Notas de campo sobre la eficiencia del capital, el marco EBITCAC y la economía del crecimiento no diluyente para startups SaaS de la Serie A/B.
El Coste Real de la Financiación Basada en Ingresos: TAE Efectiva
El límite de una financiación basada en ingresos no es su costo. Así es como encontrar la tasa anual efectiva oculta dentro de un contrato de financiación basada en ingresos.
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Cómo obtener deuda no dilutiva cuando tu SaaS se basa en el uso
Los precios basados en el uso rompen los convenios que los prestamistas redactaron para las suscripciones. Cómo estructurar la base de endeudamiento, los convenios y la preparación para obtener deuda no dilutiva.
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Cómo financiar la adquisición de un SaaS sin ceder participaciones.
Una empresa SaaS rentable puede comprar a un competidor sin vender capital social financiando la operación con ingresos recurrentes. Aquí está la estructura de capital y las matemáticas de dimensionamiento.
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Pagos por objetivos en adquisiciones de SaaS: Cómo los fundadores cobran después del acuerdo
Un earnout vincula parte de tu precio de adquisición a los objetivos que alcances después del cierre. Aquí te explicamos cómo se estructuran los earnouts de SaaS, qué activa el pago y cómo proteger el tuyo.
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Cómo financiar los costos de cómputo de IA sin ceder capital
Los costes de entrenamiento y de inferencia se acumulan rápidamente. Aquí te mostramos cómo las startups nativas de IA financian la computación con créditos, financiación basada en ingresos y deuda de capital riesgo en lugar de capital.
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Qué sucede cuando vence tu deuda de capital riesgo: refinanciar o pagar
Al vencimiento, una línea de crédito de capital riesgo puede ser refinanciada, extendida o reembolsada. Aquí se explica cómo deciden los prestamistas y cómo llegar a esa fecha con opciones.
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¿Cuánto capital de deuda de riesgo puedes conseguir?
Los prestamistas dimensionan la deuda de capital riesgo en un 20-50% de su última ronda o en un 30-50% del ARR. Aquí están los cálculos, las métricas que mueven el techo y cómo el EBITCAC lo eleva.
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La Cláusula MAC de Financiación: Cómo los Prestamistas Se Desvinculan de Tramos No Dispuestos
Un acuerdo preliminar firmado no garantiza capital. Una cláusula MAC de financiación permite al prestamista negarse a tramos no dispuestos, y la redacción decide cuánta discreción conservan.
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Deuda de capital de riesgo a interés solamente frente a deuda de capital de riesgo amortizable: La pista que realmente obtienes
La deuda de capital riesgo añade menos margen del que sugiere el cálculo principal. El colchón se encuentra en el período de solo intereses; una vez que comienza la amortización, el reembolso compite con el consumo de efectivo.
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¿Qué desbloquea tu segundo tramo de deuda de riesgo?
Vuestro compromiso de deuda de riesgo es un límite máximo, no efectivo. Estos son los hitos que liberan el segundo tramo y cómo establecer desencadenantes que podáis alcanzar realmente.
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Por qué se rechazan las solicitudes de deuda de capital riesgo (y la solución EBITCAC)
Una línea de crédito para capital de riesgo suele ser una o dos líneas en una plantilla de crédito. Esto es lo que hace que una aplicación SaaS sea rechazada, clasificado y cómo solucionarlo antes de solicitarla.
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¿Cuánto cuesta realmente la deuda de capital riesgo? La tasa efectiva total
El coste total de la deuda de capital riesgo se acerca al 15% anual, no al 11-12% del cupón. Vea las matemáticas detrás de las comisiones, los pagos finales y las garantías, y cuándo sigue siendo rentable.
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