Crowdfunding sľubuje to, čo chce každý zakladateľ: kapitál od masy namiesto jediného kontrolóra. Ak sa to urobí dobre, financuje to produkt a zároveň zabezpečí 200 až 500 predobjednávok. Ak sa to urobí pre nesprávny typ podnikania, spáli to mesiace úsilia na kampaň, ktorá sa zastaví na mŕtvom bode. Táto príručka vysvetľuje, ako crowdfunding v skutočnosti funguje pre startupy, hlavné typy a kam každý z nich patrí, a ako posúdiť, či je to správna cesta pre vašu spoločnosť alebo rozptýlenie od lepšej.
Čo je crowdfunding pre startupy?
Crowdfunding získava peniaze od veľkého počtu ľudí, zvyčajne online, kde každý prispieva čokoľvek od 10 do niekoľkých tisíc dolárov k cieľu. Namiesto oslovenia jedného investora pre celé kolo oslovíte dav 500 až 5 000 podporovateľov prostredníctvom platformy, ktorá vybavuje platby a propagáciu. Pre startup to môže slúžiť dvom účelom naraz: získava kapitál a testuje, či budú skutoční ľudia platiť skôr, ako budete stavať vo veľkom. Druhá výhoda často stojí viac ako peniaze. Miera je reálna: samotný Kickstarter od roku 2009 presunul viac ako 8 miliárd dolárov na viac ako 250 000 úspešných projektov.
Hlavné typy crowdfundingu
Dominujú štyri modely a nie sú zameniteľné.
- Crowdfunding založený na odmenách. Podporovatelia vopred zaplatia za produkt alebo výhodu. Dodáte odmenu, nie podiel. Kickstarter a Indiegogo vybudovali túto kategóriu, kde cieľ dosiahne iba asi 40 percent kampaní; hodí sa pre fyzické produkty a kreatívne projekty.
- Akciový crowdfunding. Podporovatelia kupujú akcie a stávajú sa akcionármi. Platformy ako Crowdcube, Seedrs a Wefunder riadia tieto kolo. Kompromis je reálny: ide o zrieďovacie financovanie a získate mnohých malých akcionárov.
- Dlhový crowdfunding a crowdfunding založený na príjmoch. Dav požičiava peniaze, ktoré sa splácajú s úrokmi alebo ako podiel na príjmoch. Tým sa zachová vlastníctvo a správa sa ako širšia rodina nezrieďovacieho financovania.
- Darovací crowdfunding. Podporovatelia dávajú bez očakávania niečoho na oplátku. Funguje pre účely a komunitné projekty, zriedka pre komerčný startup.
Rozdiel medzi týmito modelmi je väčší, než sa na prvý pohľad zdá. Crowdfunding založený na odmenách je v podstate predpredaj, takže funguje najlepšie, keď máte produkt pripravený na pohľad a cenu, ku ktorej sa ľudia zaviažu bez toho, aby ho videli. Crowdfunding založený na akciách je ponuka cenných papierov s právnymi podaniami, limitmi pre investorov a pravidlami zverejňovania informácií, ktoré sa líšia v závislosti od krajiny. Kampaň založená na odmenách sa môže spustiť za dva až štyri týždne; kolo akcií trvá tri až šesť mesiacov, čo je bližšie k malému inštitucionálnemu získavaniu prostriedkov. Výber nesprávneho modelu pre vaše podnikanie je najčastejšou skorou chybou, ktorú zakladatelia robia.
Čísla rámcujú voľbu. Typická kampaň na získavanie odmien trvá 30 až 60 dní a väčšina úspešných získa od 10 000 do 100 000 $. Vklady na hlavných platformách sa bežne uzatvárajú v rozmedzí od 250 000 do 5 miliónov $. Dlhodobé a príjmovo založené crowdfundingy sedia v podobnom rozmedzí, ale splácajú namiesto riedenia. Naprieč všetkými štyrmi modelmi menej ako polovica spustených kampaní dosiahne svoj cieľ, takže príprava porazí nádej zakaždým.
Ako funguje crowdfunding založený na odmenách
Stanovíte cieľ financovania a termín, potom ponúknete úrovne odmien výmenou za príspevky. Na platforme „všetko alebo nič“ vyberiete peniaze iba vtedy, ak dosiahnete cieľ, čo chráni podporovateľov pred financovaním projektu, ktorý nemôže dosiahnuť životaschopnosť. Platformy si zvyčajne účtujú približne 5 percent z vybraných prostriedkov plus približne 3 percentá za spracovanie platby. Samotná kampaň je rovnako marketingový projekt ako fundraisingový: jasné video, čestný časový harmonogram a publikum, ktoré ste vopred zahriali. Väčšina úspešných kampaní nebola vyhraná počas mesiaca spustenia. Boli vyhrané v mesiacoch budovania publika vopred.
Ako funguje akciové crowdfundingové financovanie
Kapitálové kolá umožňujú stovkám jednotlivcov investovať do startupov prostredníctvom menších vkladov už od 100 dolárov výmenou za akcie, často cez nominovanej štruktúru, takže vaša tabuľka kapitálu zostáva prehľadná. Tu je regulácia prísnejšia, pretože predávate cenné papiere: v USA regulácia Crowdfunding obmedzuje sumu získaných prostriedkov na 5 miliónov dolárov v akomkoľvek 12-mesačnom období a platformy sa starajú o dodržiavanie predpisov a overovanie investorov. Výhodou je dosah: silná spotrebiteľská značka môže vo svojich zákazníkoch jedným krokom premeniť investorov a zástancov. Nákladom je zriedenie kapitalu a priebežná práca spojená s komunikáciou s veľkou základňou akcionárov. Pre B2B spoločnosť s malým počtom veľkých zákazníkov tento dosah nie je taký dôležitý a zriedenie kapitálu je ťažšie obhájiť.
Emisné kolá tiež prinášajú pravidlá, ktoré sa oplatí poznať pred začiatkom. Väčšina krajín obmedzuje, koľko môže neakreditovaný investor investovať, a vyžaduje zverejnenie informácií, ktoré by súkromné kolo nevyžadovalo, a platforma to vynucuje počas onboardingu. Papierovanie je zvládnuteľné, ale trvá týždne. Je to ďalší dôvod, prečo emisné crowdfunding vyhovuje spoločnostiam, ktoré skutočne získajú z veľkej, verejnej akcionárskej základne, namiesto zakladateľov, ktorí jednoducho naháňajú najrýchlejší šek.
Výhody a nevýhody pre zakladateľov
Výhoda je skutočná. Crowdfunding dokáže overiť dopyt s viac ako 1 000 platiacimi prispievateľmi, vybudovať komunitu prvých priaznivcov a získať peniaze bez vzťahu s tradičným investorom. Je to tiež jedna z mála ciest k získaniu kapitálu vo výške viac ako 100 000 dolárov, ktorá je prístupná zakladateľom bez väzieb na venture kapitál. Nevýhody sú rovnako reálne. Verejná kampaň, ktorá zlyhá, to robí na očiach všetkých. Jej úspešné vedenie si vyžaduje tri až šesť mesiacov prípravy a seriózne marketingové úsilie. Kapitálové kolá pridávajú riedenie a preplnenú tabuľku akcií a kampane s odmenami vás zaväzujú k výrobe a expedícii, často predtým, ako ste pripravení.
Keď kampane zlyhajú, dôvody sa opakujú. Publika nebolo vybudované pred spustením, takže úvodné dni zlyhali a dynamika sa nikdy nevytvorila. Cieľ bol nastavený príliš vysoko na skoré prekonanie, čo ticho signalizuje slabosť neskorším podporovateľom. Alebo produkt potreboval odsek na vysvetlenie, keď potreboval len letmý pohľad. Vnímajte kampaň ako viditeľnú špičku ľadovca mesiace príprav namiesto začiatku práce a väčšina týchto nástrah odpadne.
Kedy sa crowdfunding hodí a kedy nie
Crowdfunding odmeňuje firmy viditeľným, spotrebiteľsky orientovaným príbehom: hardvér, spotrebiteľské aplikácie, hry, jedlo a pitie, čokoľvek si človek vie predstaviť vlastniť. Ak sa váš produkt dobre fotí a dá sa vysvetliť v jednej vete, dav ho môže podporiť. Výnimočná kampaň môže získať 1 milión dolárov alebo viac za pár týždňov, hoci priemerný projekt odmien získa menej ako 25 000 dolárov. Pre väčšinu B2B softvéru je to slabá voľba. Spoločnosť predávajúca niche nástroj na pracovný postup finančným tímom nenájde svojich kupujúcich, ako sa prezerajú po platforme s odmenami, a equity crowdfunding pridáva zriedeniu, ktoré ziskový SaaS biznis zriedka potrebuje. Pre takýto profil zvyčajne stoja menej financovanie založené na tržbách, rizikový dlh alebo financovanie získavania zákazníkov a ponechávajú si vlastníctvo nedotknuté. Tieto možnosti mapujeme v našej príručke o ne-zriedzujúcom financovaní pre SaaS startupy.
Výber platformy
Spojte platformu s modelom. Pre dotácie, Kickstarter a Indiegogo majú najväčšie publikum a najjasnejšie návody. Pre kapitálové investície vedú v Európe Crowdcube a Seedrs, zatiaľ čo Wefunder a StartEngine sú prominentné v Spojených štátoch. Porovnajte poplatky, ktoré sa zvyčajne pohybujú od 5 do 8 percent z vybratých prostriedkov plus spracovanie platieb, veľkosť a relevantnosť publika každej platformy a podporu dodržiavania predpisov, ktorú ponúkajú pre kapitálové kolá. Samotný Wefunder uvádza, že od roku 2012 pomohol spoločnostiam získať viac ako 700 miliónov dolárov. Správna platforma má podporovateľov, ktorým už záleží na vašej kategórii; nesprávna vás nechá marketovať do prázdna.
| Typ | Čo podporovatelia dostanú | Typické získanie finančných prostriedkov | Najlepšie pre |
|---|---|---|---|
| Odmeny | Produkt alebo výhoda | 10 000 až 1 000 000 USD | Spotrebné produkty s ukážkou |
| Kapitálové podiely | Akcie spoločnosti | 50 000 až 5 000 000 USD | Začínajúce podniky s komunitou priaznivcov |
| Dlhopisy / pôžičky | Splatenie s úrokmi | 25 000 až 500 000 USD | Malé podniky generujúce príjmy |
| Dar | Nič finančné | Rôzne | Charitatívne a neziskové organizácie |
Platforma stanovuje pravidlá. V Spojených štátoch sa ekvitové crowdfundingové kampane riadia nariadením Crowdfunding, ktoré obmedzuje spoločnosť na 5 miliónov dolárov získaných počas akéhokoľvek 12-mesačného obdobia, zatiaľ čo platformy ako Wefunder, Republic a StartEngine si zvyčajne účtujú 5 až 8 percent z vybranej sumy. Odmenové platformy fungujú inak: Kickstarter je systémom „všetko alebo nič“, ktorý uvoľňuje prostriedky iba v prípade, že dosiahnete svoj cieľ, a účtuje si približne 5 percent plus poplatky za spracovanie platby, zatiaľ čo Indiegogo ponúka flexibilnú možnosť, ktorá vám umožňuje ponechať si to, čo vyberiete. Tieto mechanizmy rozhodujú rovnako ako samotný nápad, pretože kampaň, ktorá nedosiahne cieľ v systéme „všetko alebo nič“, vracia každý dolár prispievateľom.
Šance sú znepokojujúce a hodné poznania. V rámci všetkých kampaní na Kickstarteri dosiahne svoj cieľ financovania približne len 40 percent a väčšina úspešných odmien dosiahne hodnotu medzi 10 000 a 100 000 dolármi, nie milióny spomínané v titulkoch. Ekvity crowdfunding je síce väčší, ale pomalší: kolo podľa Regulačného crowdfundingu často trvá dva až štyri mesiace aktívnej propagácie a oslovuje známe publikum namiesto cudzincov. Praktickým ponaučením je, že crowdfunding odmeňuje zakladateľov, ktorí prichádzajú už s komunitou, nie tých, ktorí dúfajú, že im ju platforma poskytne.
Najčastejšie otázky
Je crowdfunding ředící? Záleží na typu. Equity crowdfunding prodává podíly a je ředící. Crowdfunding založený na odměnách, dluhu nebo příjmech není, protože podporovatelé dostávají produkt nebo splátku místo vlastnictví.
Funguje crowdfunding pre B2B SaaS? Zriedka. B2B kupujúci nenakupujú na crowdfundingových platformách a kapitálové kolo, ktoré pridáva 10 až 20 percent riedenia, je zriedka to, čo zisková SaaS spoločnosť potrebuje. Nenamietané možnosti sa k tomuto profilu hodia oveľa lepšie.
Koľko môže startup získať prostredníctvom crowdfundingu? Veľmi sa to líši, od pár tisíc eur za malú kampaň s odmenami až po niekoľko miliónov eur pri veľkom kapitálovom kole. Reálny strop závisí od veľkosti vášho publika a od toho, aká presvedčivá je ponuka, nielen od samotnej platformy.
Čo robí crowdfundigovú kampaň úspešnou? Príprava. Kampane, ktoré dosiahnu svoj cieľ, si takmer vždy vybudovali zapojené publikum pred spustením, povedali jasný príbeh a získali 20 až 30 percent svojho cieľa počas prvých 48 hodín.
