CVF biedt niet-verwaterende financiering en kan concurreren met enkele hier besproken bedrijven. Volledige openbaarmaking aan het einde van de pagina.
Het kader: wat deze pagina telt, en wat niet
De term revenue-based financing wordt gebruikt voor ten minste drie verschillende structuren, dus een telling van wie het nog steeds aanbiedt, is zinloos totdat de term is vastgelegd. Deze pagina telt founder-direct recurring-revenue financing: kapitaal dat een software oprichter van de aanbieder zelf kan verkrijgen, afgemeten aan ARR of MRR, zonder een aandelenronde. Dat sluit financiering uit die wordt verkocht aan de klanten van een bedrijf, en het sluit kapitaal uit dat alleen binnen de software van iemand anders wordt gedistribueerd. Beide uitsluitingen doen hieronder nuttig werk.Een termijn wordt gepubliceerd als deze voorkomt op de eigen website van de provider, op een pagina die een oprichter kan openen zonder een verkoopgesprek. Recensiesites van derden die een bandbreedte van 10-12% citeren voor een provider tellen niet mee; die cijfers bewegen, hebben geen datum en het zijn geen first-party gepubliceerde voorwaarden.
Zes namen komen voor in verschillende prominente provideroverzichten die we hebben beoordeeld. Dit is een selecte steekproef, geen weergave van de markt: niets hier ondersteunt een bewering over providers die we niet hebben gelezen. We openden elk van hun eigen pagina's op 31 augustus 2026 en registreerden wat er stond.
| Provider | Kwalificerende aanbieding op beoordeelde pagina's? | Prijsinformatie voor die aanbieding | Belangrijkste kanttekening |
|---|---|---|---|
| Founderpath founderpath.com/products/revenue-financing, /saas-financing/revenue-based-financing | Ja | Korting vanaf 7% van het gefinancierde bedrag | Twee RBF-pagina's beschrijven verschillende instappunten — zie "Founderpath-kwalificatie" hieronder |
| Lighter Capital lightercapital.com/faq, /how-it-works | Ja | 1,3×–1,5× terugbetalingsplafond | Bevestig vroegtijdige afwikkelingsbedrag |
| re:cap re-cap.com, /financing-instruments/growth-capital, /financing-instruments/saas-funding | Onduidelijk | Niet gevonden | Rol en productplafonds onduidelijk |
| Capchase capchase.com | Nee op beoordeelde pagina's | — | Koperfinanciering |
| Pipe pipe.com/products/capital | Nee op beoordeelde pagina's | — | Via partners gedistribueerde MCA |
| Uncapped weareuncapped.com/frequently-asked-questions | Geen genoemde kwalificerende aanbieding | — | Prijzen gepubliceerd voor andere producten |
Alle vermeldingen voorgelezen op 31 augustus 2026 van de eigen pagina's van de providers, op de URL's die in elke rij worden gegeven; paginabody's worden aan onze kant gearchiveerd met die datum. Tekst tussen aanhalingstekens, waar dan ook op deze pagina, is gekopieerd van de pagina van de provider; alles buiten aanhalingstekens is onze interpretatie van die pagina's, niet de woordkeus van de provider.
Binnen dit geselecteerde sample publiceerden drie providers ten minste één numerieke prijsinformatie ergens op de bekeken pagina's. Slechts twee inputs behoorden tot de kwalificerende founder-direct aanbiedingen: de kortingsdrempel van Founderpath en de aflossingslimiet van Lighter Capital. De gepubliceerde maandelijkse vergoeding en het APR van Uncapped waren van toepassing op andere producten. Dit sample toont niet aan hoe wijdverbreid publieke prijsstelling is in de bredere markt.
Een korting of een toeslag omzetten naar een percentage
Ons eerdere artikel over de werkelijke kosten van op inkomsten gebaseerde financiering zette de conversie in detail uiteen. Een 'cap' stelt de totale terugbetaling vast; een geannualiseerd tarief drukt de timing van die betalingen uit. Deze pagina past die methode toe op de twee actuele aanbiedingen.
De methode is bewust eenvoudig gehouden, zodat iedereen deze kan reproduceren. Neem het ontvangen bedrag, neem het terug te betalen totaal, ga uit van gelijke maandelijkse betalingen over de looptijd, en los op voor het maandelijkse tarief dat de twee zijden gelijk maakt. Vermenigvuldig met twaalf voor het nominale jaarlijkse tarief; cumuleer voor het effectieve tarief.
Methodecontrole: een gewone annuïtaire lening van 12% nominaal over 36 maanden geeft 1,195715 keer het hoofdbedrag terug; voer die veelvoud terug door de methode en deze geeft precies 12,0% nominaal terug.
Gelijke betalingen zijn een reproduceerbare benchmark, geen best case of worst case. Echte aan omzet gekoppelde betalingen zijn niet gelijk, en de richting van de fout hangt af van de vorm van het schema: voor hetzelfde totaal en dezelfde einddatum kunnen betalingen die klein beginnen en groeien een lagere interne rente opleveren dan gelijke betalingen, en vooruitbetaalde betalingen een hogere. Gebruik het snelst mogelijke aflossingsgeval als stresstest; de werkelijke rente is afhankelijk van de werkelijke betaaldata. Wat de benchmark koopt is vergelijkbaarheid: elke aanbieding hieronder wordt op dezelfde manier omgezet, op basis van cijfers die de aanbieder heeft gepubliceerd.Lighter Capital: wat een ongereduceerde kap zou impliceren
De FAQ publiceert een aflossingslimiet van 1,3×–1,5× het gefinancierde bedrag, geïnd als "een vast percentage van de omzet totdat de totale aflossingslimiet is bereikt", over een looptijd die "typisch 3 jaar is, maar je kunt het eerder aflossen als je bedrijf snel groeit." De beoordeelde Lighter-pagina's citeren verschillende maxima ("tot $10 miljoen" op de FAQ, "tot $4 miljoen USD of $1 miljoen AUD" op de plan-tabel); de openbare formulering maakt niet duidelijk of het verschil het product- of marktbereik weerspiegelt.| Gepubliceerde limiet | Aflossing over 18 maanden | 24 maanden | 36 maanden (typische looptijd van Lighter) |
|---|---|---|---|
| 1.3× | 35.0% nominaal / 41.3% effectief | 26.6% / 30.1% | 17.9% / 19.5% |
| 1.4× | 45.7% / 56.6% | 34.6% / 40.7% | 23.3% / 26.0% |
| 1.5× | 56.0% / 72.9% | 42.4% / 51.7% | 28.6% / 32.6% |
Gelijke maandelijkse betalingen, geen kosten anders dan de limiet, berekend door CVF op 31 augustus 2026 op basis van de limiet die op lightercapital.com is gepubliceerd. De kolom van 36 maanden komt overeen met de door Lighter gepubliceerde typische looptijd; de kolommen van 18 en 24 maanden zijn onze gevoeligheidsscenario's voor de snellere aflossing die in de FAQ wordt beschreven, niet de looptijden die Lighter publiceert. Lighter Capital publiceert geen rentevoet; dit zijn onze conversies van de gepubliceerde limiet, niet hun offertes.
Als de volledige 1,3× cap betaalbaar blijft, impliceert de gelijke-betaling benchmark 17,9% nominaal over 36 maanden en 35,0% over 18 maanden. Lighter's publieke bewoordingen wijzen in die richting, maar het afwikkelingsbedrag voor een specifiek contract moet worden bevestigd in de term sheet. De woorden van de FAQ zelf: terugbetaling is van "uw lening (plus rendementsplafond)", en "er is over het algemeen geen stimulans om een RBF-lening vroegtijdig terug te betalen".Dit is ook waarom een opslag van 1,3× en een opslag van 1,5× niet twintig punten van elkaar verwijderd zijn. Op de benchmark van drie jaar impliceren ze 17,9% tegen 28,6% nominaal, een verschil van meer dan de helft van de goedkopere prijs. De zin "afhankelijk van de gezondheid en het stadium van uw bedrijf" doet veel prijsbepalend werk in één enkele clausule.
Founderpath: een korting die over het algemeen krimpt bij vroege afwikkeling
Founderpath hanteert een andere prijsstelling voor inkomstenfinanciering, en het verschil is belangrijker dan het headline-cijfer. De korting wordt berekend over het geld dat het voorschiet, niet over de nominale waarde van de contracten: de informatiepagina definieert de disconteringsvoet als "de kosten van RBF-kapitaal, uitgedrukt als een percentage van het gefinancierde bedrag", stelt "de disconteringsvoet op Inkomstenfinanciering is 7%", en geeft het uitgewerkte voorbeeld — "een voorschot van $200K wordt terugbetaald als $214K in vaste maandelijkse termijnen over 12–36 maanden." Dat is een veelvoud van 1,07 op het ontvangen bedrag, niet de 1,075 die je krijgt door een korting van 7% op te waarderen. Terugbetaling is "een vast maandelijks bedrag, vergelijkbaar met een standaard annuïteitslening", dus de looptijd, niet een omzetdeling, bepaalt de snelheid.
| Gepubliceerde korting | Terugbetaald over 12 maanden | 24 maanden | 36 maanden |
|---|---|---|---|
| 7% van het gefinancierde bedrag (de gepubliceerde bodem) | 12,7% nominaal / 13,4% effectief | 6,6% / 6,8% | 4,4% / 4,5% |
Gelijke maandelijkse betalingen van in totaal 1,07× het gefinancierde bedrag, berekend door CVF op 31 augustus 2026 op basis van de korting, het looptijdbereik en het uitgewerkte voorbeeld gepubliceerd op founderpath.com. De drie kolommen zijn de uiteinden en het middelpunt van het door Founderpath zelf gepubliceerde bereik van 12–36 maanden. Founderpath publiceert alleen de 7% drempel; op dezelfde methode kost een korting van 10% 18,0% nominaal over twaalf maanden en 6,3% over zesendertig, en een korting van 12% 21,5% en 7,5% — gevoeligheid, geen offertes.
De geannualiseerde rente daalt doordat dezelfde 7% kosten over meer maanden worden verspreid; de contractuele dollarvergoeding daalt niet, tenzij de voorwaarden voor vervroegde aflossing deze verminderen. Over dat tweede punt zegt Founderpath's FAQ "U kunt op elk moment vervroegd aflossen en over het algemeen besparen op de resterende korting — er is geen boete voor vervroegde aflossing": "over het algemeen" is Founderpath's woordkeuze, dus het daadwerkelijk bespaarde bedrag is een kwestie van de term sheet, maar de aangegeven richting is het tegenovergestelde van een vaste limiet.Founderpath noemt zijn instapdrempel op drie verschillende manieren op drie van zijn eigen pagina's, op dezelfde dag gelezen: "$10K+ MRR (ongeveer $120K ARR)", een bedrijfsfase van "$1M–$3M ARR", en "$500K+ omzet vorig jaar" op de pagina voor contante voorschotten. De drempel voor contante voorschotten is van toepassing op een ander product. De twee pagina's over omzetfinanciering lijken echter verschillende instappunten te beschrijven: $10K+ MRR op de gids-pagina en een bedrijfsfase van $1M–$3M ARR op de productpagina. Dit kunnen een minimum en een doelsegment zijn in plaats van concurrerende toelatingsregels, maar de openbare pagina's leggen de relatie niet uit. Vraag welke drempel van toepassing is.
De monteur, ooit, in vol ornaat
De economie van vervroegde afwikkeling volgt het contract, niet het productlabel. Als hetzelfde totaalbedrag eerder wordt betaald volgens een vergelijkbaar betalingspatroon, stijgt het geannualiseerde tarief; als het afwikkelingsbedrag daalt, kan de lener dollars besparen. De exacte IRR is nog steeds afhankelijk van de werkelijke betaaldata. Labels alleen lossen dit niet op. Founderpath zegt dat de resterende korting over het algemeen wordt verlaagd, terwijl Uncapped zegt dat de cash-advance vergoeding vaststaat en niet wordt gerestitueerd. Vraag voor deze kostenvergelijking naar het exacte dollarbedrag van de aflossing op verschillende mogelijke afwikkelingsdata.De FAQ van Uncapped bevat beide structuren naast elkaar — een nuttig contrast op dezelfde pagina. Op hun term loan: "Vroege aflossing verlaagt uw rentekosten, aangezien rente alleen wordt opgebouwd over het openstaande saldo." Op hun cash advance: "aangezien de vergoeding vooraf vastligt, leidt vroegtijdige betaling niet tot een verlaging of teruggave van de vergoeding." Dezelfde geldverstrekker, dezelfde pagina, tegengestelde antwoorden — omdat de twee producten geld op verschillende manieren in rekening brengen.
Wat de andere vier nu verkopen
Capchase. De homepage van 31 augustus 2026 richt zich op software- en hardwareleveranciers, en Capchase verstrekt leningen aan hun kopers: directe kredietbeslissingen voor de koper, maandelijkse, kwartaallijkse en verlengde betalingstermijnen, buy-now-pay-later leningafhandeling en een kwalificatiestroom binnen Salesforce. Dat is de tegenovergestelde richting van een ARR-voorschot aan een oprichter. Het oude "Grow"-product verscheen niet in de navigatie die we hebben beoordeeld, en capchase.com/grow leidt nu om naar de homepage. We hebben geen gepubliceerde prijs gevonden voor de financiering van de koper. Recensies van derden vermelden nog steeds een kortingspercentage van 10% tot 12% voor het oude ARR-product; die cijfers zijn niet gedateerd en ook niet bevestigd door Capchase, daarom staan ze niet in de tabel.
Pipe. Pipe beschreef de verandering zelf, in een artikel uit 2026 op zijn eigen site: de beste manier om kleine bedrijven te bereiken was "niet door te opereren als een op zichzelf staande bestemming, maar door kapitaal in te bedden in de platforms die kleine bedrijven al gebruiken", met vermelding van "Uber, Boulevard, Housecall Pro, Live Payments en GoCardless". De productpagina gebruikt de juridische term zelf, dus dat doen wij ook: "Pipe biedt een Merchant Cash Advance, waarbij een klant een deel van zijn toekomstige inkomsten verkoopt voor voorafgaand kapitaal. De MCA wordt betaald als een percentage van de omzet." Een SaaS-oprichter die een jaar ARR wil verkopen, zal dat aanbod niet vinden op de huidige openbare pagina's van Pipe. Ons oudere profiel, Pipe als fintech-pionier in omzetfinanciering, beschrijft het eerdere model en moet als geschiedenis worden gelezen.
Ongeplafonneerd. Op de huidige pagina's worden drie producten genoemd: termijnleningen, een kredietlijn en een voorschot op contanten, en geen daarvan wordt inkomstengerelateerde financiering genoemd. Het voorschot op contanten wordt niettemin terugbetaald uit de inkomsten, met "5%–25%" van de dagelijkse verkopen en "geen vaste looptijd, omdat de terugbetalingssnelheid afhangt van uw inkomsten", daarom is het kader bovenaan deze pagina van belang: qua structuur is het inkomsten-gekoppeld, qua markt is het gericht op e-commerce in plaats van op SaaS-oprichters. We vonden geen aankondiging van een RBF-intrekking op hun blog, en hun oudere gids voor inkomstengerelateerde financiering is nog steeds online en zegt nog steeds "wij bieden investeringskapitaal met aanbiedingen van £100k tot £10m" — dus het bewijs is wat de productpagina's vandaag de dag noemen, en ze noemen RBF niet.
re:cap. Pagina's waarop eerder de prijsstelling en financieringsproducten van re:cap werden beschreven, geven nu 404 terug. Wat daarvoor in de plaats komt, is een beoordelingsplatform: het beoordeelt een bedrijf "op criteria die je zelden te zien krijgt" op het gebied van schuld, eigen vermogen, subsidies en interne cash, en zoomt vervolgens in op producten en benoemde aanbieders. Of re:cap nog steeds uitbetaalt, is op de eigen site onduidelijk. Twee re:cap-pagina's citeren verschillende plafonds en beschrijven verschillende rollen: tot € 5 miljoen "met re:cap" en tot € 20 miljoen "geregeld via re:cap"; de relatie is onduidelijk. We hebben geen tarief gevonden op de bekeken pagina's.
Waarom de gepubliceerde inputs nog steeds gemodelleerd moeten worden
Geen van de zes publiceert een all-in jaarlijkse rente voor een kwalificerende aanbieding op de beoordeelde pagina's. De vaste termijnen van Founderpath maken het mogelijk een benchmark te modelleren op basis van de korting en looptijd; de op omzet gekoppelde structuur van Lighter vereist een aangenomen of werkelijk betaalpad. De openbare pagina's maken niet duidelijk waarom de aanbieders deze openbaarmakingsformats hebben gekozen.
Het vergelijkingswerk rust daarom op de oprichter. Ons artikel over hoeveel u kunt lenen tegen MRR behandelt de omvang; de prijsstelling vereist vijf vragen.
Vijf vragen die van elk aanbod een tarief maken
- Wat is de totale terugbetaling, in dollars, als ik volgens het verwachte schema terugbetaal? Als de aanbieder een maximum noemt, vermenigvuldig dan. Als het een korting noemt, stel dan de onderstaande vraag voordat u überhaupt rekent.
- Wordt de korting berekend over het geld dat ik ontvang, of over de nominale waarde van wat ik verkoop? Dit zijn verschillende prijzen. Het gepubliceerde voorbeeld van Founderpath — $ 200.000 verstrekt, $ 214.000 terugbetaald — is van het eerste soort, en het lezen ervan als het laatste overschat de kosten.
- Daalt het afrekenbedrag als ik vroegtijdig terugbetaal? Vraag naar dollar-aflossingbedragen op verschillende data en modelleer zowel de verwachte als de snelst mogelijke schema's.
- Wat bepaalt de terugbetalingssnelheid — een vast maandelijks bedrag, of een percentage van de omzet? Een vaste aflossing maakt de looptijd vooraf bekend. Een omzetdeling niet, en de looptijd is wat de limiet omzet in een tarief.
- Zijn er kosten buiten het headline-cijfer, en welke met eigen vermogen gekoppelde voorwaarden of kredietondersteuning zijn vereist? Oorsprongskosten, platformabonnementen en monitoringkosten vallen buiten de multiple en moeten worden opgeteld voordat de conversie plaatsvindt. Warranten en equity-kickers veranderen de kapitaalkosten; een persoonlijke garantie verandert op zichzelf geen geplande contante betalingen, maar het verandert het neerwaartse risico van de oprichter. Waar een aanbieder stil is, vraag het.
Openbaarmaking en bronvermelding
CVF biedt niet-verwaterende financiering en kan concurreren met sommige hier besproken bedrijven. Dit is een gedateerde beoordeling van geselecteerde openbare pagina's, geen verificatie van live term sheets, een rangschikking of een aanbeveling. Geciteerde tekst komt van paginakopieën die zijn vastgelegd op 31 augustus 2026; niet-geciteerde beschrijvingen zijn onze interpretatie, en berekende tarieven zijn benchmarks onder de vermelde aannames. Elke tabelrij bevat de URL's van de bronpagina's; alle captures dateren van 31 augustus 2026.Veelgestelde vragen
Welke van deze providers publiceren hun prijzen?
Drie van de zes, te lezen op 31 augustus 2026. Founderpath publiceert een minimale korting ("Vanaf 7%" van het gefinancierde bedrag) en een rentetarief voor zijn termijnlening; Lighter Capital publiceert een aflossingsplafond ("1,3-1,5X het gefinancierde bedrag") maar geen tarief; Uncapped publiceert een maandelijkse vergoeding en een APR, hoewel voor andere producten dan RBF. re:cap publiceert de omvang maar geen tarief. Merk op dat een incassobeloning — Founderpath's "Vanaf 5%" van de maandelijkse omzet, Uncapped's "5%–25%" van de dagelijkse omzet — bepaalt hoe snel een voorschot wordt terugbetaald, niet wat het kost; geen van beide bedrijven publiceert de vergoeding op dat product. We hebben geen gepubliceerde prijs gevonden voor Capchase of Pipe.Is een 1,3x kap goedkoper dan een lening met 20% JKP?
Niet alleen uit de dop. Beide aanbiedingen moeten worden vergeleken met dezelfde kasstroomdata, verwerkingskosten en rentenorm. Onder onze benchmark met gelijke betalingen impliceert 1,3× 17,9% nominaal/19,5% effectief over 36 maanden en 26,6%/30,1% over 24 maanden, vóór andere kosten. Deze modeluitvoer zijn niet direct gelijk aan een geadverteerde APR, tenzij de conventies en inbegrepen kosten overeenkomen.Koopt Pipe nog steeds SaaS ARR van oprichters?
Niet op de huidige openbare pagina's, die een Merchant Cash Advance beschrijven — Pipe's eigen term — geleverd via partnerplatforms aan kleine bedrijven. Pipe's eigen artikel uit 2026 beschrijft de afstap van het opereren als een zelfstandige bestemming.
Hoe moet ik een korting vergelijken met een maximum?
Converteer beide naar een percentage op het geld dat u ontvangt, met dezelfde terugbetalingsaanname, en controleer eerst of de korting wordt berekend over het gefinancierde bedrag of over de nominale waarde van wat u verkoopt. Bij een gebruikelijke benchmark van 24 maanden met gelijke betalingen impliceert 7% van het gefinancierde bedrag 6,6% nominaal, terwijl een cap van 1,3× 26,6% nominaal impliceert. Beide zijn CVF-modeluitkomsten, geen offertes van de aanbieder, en beide zijn exclusief eventuele extra kosten.
