Mikä on joukkorahoitus startup-yrityksille?
Joukkorahoituksella kerätään rahaa suurelta määrältä ihmisiä, yleensä verkossa, ja jokainen osallistuu tavoitteen eteen 10–muutamasta tuhannesta dollarista. Sen sijaan, että esittelisit yhden sijoittajan koko kierrosta varten, esittelet 500–5 000 tukijan joukon alustan kautta, joka hoitaa maksut ja markkinoinnin. Startupille se voi palvella kahta tarkoitusta kerralla: se kerää pääomaa ja testaa, maksavatko oikeat ihmiset ennen kuin rakennat mittakaavassa. Tämä toinen etu on usein arvokkaampi kuin raha. Mittakaava on todellinen: pelkästään Kickstarter on kanavoinut yli 8 miljardia dollaria yli 250 000 rahoitettuun projektiin vuodesta 2009 lähtien.Joukkorahoituksen päätyypit
Neljä mallia hallitsee, eivätkä ne ole vaihdettavissa.
- Palkkiokanavointi. Tukijat maksavat tuotteesta tai edusta etukäteen. Toimitat palkkion, et omistusta. Kickstarter ja Indiegogo rakensivat tämän kategorian, jossa vain noin 40 prosenttia kampanjoista saavuttaa tavoitteensa; se sopii fyysisille tuotteille ja luoville projekteille.
- Osakekanavointi. Tukijat ostavat osakkeita ja tulevat osakkeenomistajiksi. Alustat, kuten Crowdcube, Seedrs ja Wefunder, toteuttavat näitä kierroksia. Kompromissi on todellinen: tämä on laimentavaa rahoitusta, ja otat vastaan monia pieniä osakkeenomistajia.
- Velka- ja liikevaihtopohjainen kanavointi. Joukko lainaa rahaa, joka maksetaan takaisin korkona tai osuutena liikevaihdosta. Tämä säilyttää omistuksen ennallaan ja käyttäytyy laajemmassa laimentamattoman rahoituksen perheessä.
- Lahjoituskanavointi. Tukijat antavat ilman, että he odottavat mitään takaisin. Se toimii hyväntekeväisyyskohteisiin ja yhteisöprojekteihin, harvoin kaupalliseen startupiin.
Miten palkkiorahoitus toimii
Asetat rahoitustavoitteen ja määräajan, jonka jälkeen tarjoat eritasoisia palkintoja lupauksia vastaan. Kaikki tai ei mitään -alustalla keräät varoja vain, jos saavutat tavoitteen, mikä suojaa tukijoita projektille, joka ei muuten saavuttaisi elinkelpoisuutta. Alustat ottavat tyypillisesti noin 5 prosenttia kerätyistä varoista, plus noin 3 prosenttia maksujen käsittelystä. Kampanja itsessään on yhtä paljon markkinointiprojekti kuin rahankeräysprojekti: selkeä video, rehellinen aikataulu ja yleisö, jota olet lämmitellyt etukäteen. Useimmat onnistuneet kampanjat eivät ratkenneet lanseerauskuukauden aikana. Ne ratkesivat kuukausia kestäneen yleisön rakentamisen aikana ennen sitä.Osakejoukkorahoituksen toiminta
Omaisuuseräkierrokset antavat sadoille yksilöille mahdollisuuden sijoittaa jopa 100 dollarin suuruisia shekkejä vastineeksi osakkeista, usein nimellisrakenteen kautta, jotta yhtiösi hallitus pysyy selkeänä. Tähän liittyy tiukempi sääntely, koska myyt arvopapereita: Yhdysvalloissa sääntö Crowdfunding rajoittaa nostoa 5 miljoonaan dollariin minkä tahansa 12 kuukauden jakson aikana, ja alustat hoitavat vaatimustenmukaisuuden ja sijoittajien todentamisen. Vetovoima on laaja ulottuvuus: vahva kuluttaja brändi voi muuttaa asiakkaansa sijoittajiksi ja asianajajiksi yhdellä liikkeellä. Kustannus on laimennus ja jatkuva työ suuren osakkeenomistajakunnan kanssa kommunikoinnissa. Pienellä joukolla suuria asiakkaita olevassa B2B-yrityksessä tämä ulottuvuus on vähemmän tärkeä, ja laimennusta on vaikeampi perustella.
Osakeantihin liittyy myös sääntöjä, jotka on hyvä tietää ennen aloittamista. Useimmissa maissa on asetettu yläraja sille, kuinka paljon ei-akkreditoitu sijoittaja voi sitoutua, ja vaaditaan ilmoituksia, joita yksityinen kierros ei edellytä, ja alusta valvoo tätä perehdytyksen aikana. Paperityöt ovat hallittavissa, mutta ne lisäävät viikkoja. Se on yksi asia, miksi pääomasijoittamisen joukkorahoitus sopii yrityksille, jotka todella hyötyvät suuresta, julkisesta osakkeenomistajakunnasta, sen sijaan että perustajat vain jahtaisivat nopeinta rahaa.
Edut ja haitat perustajille
Hyöty on todellinen. Joukkorahoitus voi vahvistaa kysyntää yli 1 000 maksavalla tukijalla, rakentaa varhaisten puolestapuhujien yhteisön ja kerätä rahaa ilman perinteistä sijoittajasuhdetta. Se on myös yksi harvoista väylistä yli 100 000 dollarin pääomaan, joka on perustajien käytettävissä ilman pääomasijoittajayhteyksiä. Haitat ovat yhtä todellisia. Julkinen kampanja, joka epäonnistuu, epäonnistuu täysin näkyvästi. Sen onnistunut pyörittäminen vaatii kolmesta kuuteen kuukauteen valmistautumista ja vakavaa markkinointityötä. Osakeannit lisäävät laimennusta ja ruuhkaista pääomalistaa, ja palkkiokampanjat sitovat sinut valmistamaan ja toimittamaan, usein ennen kuin olet valmis.Kun kampanjat epäonnistuvat, syyt ovat samankaltaisia. Yleisöä ei rakennettu ennen lanseerausta, joten avauspäivät olivat vaisuja eikä vauhtia koskaan syntynyt. Tavoite asetettiin liian korkeaksi ylittääkseen sen alussa, mikä hiljaisesti viestii heikkoutta myöhemmille tukijoille. Tai tuote vaati kappaletta selitettäväksi, kun sen olisi pitänyt aueta yhdellä silmäyksellä. Kohtele kampanjaa kuukausien valmistautumisen näkyvänä kärkenä pikemminkin kuin työn alkuna, niin useimmat näistä ansoista väistyvät.
Milloin joukkorahoitus sopii ja milloin ei
Joukkorahoitus tarjoaa yrityksille näkyvän, kuluttajille suunnatun tarinan: laitteistot, kuluttajasovellukset, pelit, ruoka ja juoma, kaikki mitä ihminen voi kuvitella omistavansa. Jos tuotteesi näyttää hyvältä kuvissa ja sen voi selittää yhdellä lauseella, yleisö voi viedä sen eteenpäin. Erinomainen kampanja voi kerätä miljoona dollaria tai enemmän muutamassa viikossa, vaikka keskimääräinen palkintoprojekti kerääkin alle 25 000 dollaria. Se sopii huonosti useimpiin B2B-ohjelmistoihin. Rahoitustiimeille suunnattua kapean kohderyhmän työnkulkutyökalua myyvä yritys ei löydä ostajiaan selailemasta palkintokohtaista alustaa, ja osakejoukkorahoitus tuo laimennusta, jota tuottava SaaS-liiketoiminta harvoin tarvitsee. Tälle profiilille liikevaihtoon perustuva rahoitus, pääomalaina tai asiakashankintarahoitus ovat yleensä halvempia ja säilyttävät omistajuuden ennallaan. Kuvaamme näitä vaihtoehtoja oppaassamme ei-laimentava rahoitus SaaS-yrityksille.
Alustan valinta
Aseta alusta vastaamaan mallia. Palkintojen osalta Kickstarter ja Indiegogo ovat suurimpia yleisöjään ja selkeimpiä toimintatapojaan. Osakepääomien osalta Crowdcube ja Seedrs johtavat Euroopassa, kun taas Wefunder ja StartEngine ovat merkittäviä Yhdysvalloissa. Vertaa maksuja, jotka ovat tyypillisesti 5–8 prosenttia kerätystä summasta plus maksujen käsittely, kunkin alustan yleisön kokoa ja merkitystä sekä osakepääomakierroksille tarjottavaa vaatimustenmukaisuustukea. Pelkästään Wefunder raportoi auttaneensa yrityksiä keräämään yli 700 miljoonaa dollaria vuodesta 2012 lähtien. Oikealla alustalla on tukijoita, jotka välittävät jo kategoriastasi; väärä jättää sinut markkinoimaan tyhjyyteen.| Tyyppi | Mitä tukijat saavat | Tyypillinen keräyssuuruus | Paras mille |
|---|---|---|---|
| Palkinnot | Tuote tai etu | 10 000–1 000 000 $ | Kuluttajatuotteet demolla |
| Osakeanti | Osuuksia yrityksestä | 50 000–5 000 000 $ | Startupit, joilla on tukijayhteisö |
| Velka / laina | Takaisinmaksu koroilla | 25 000–500 000 $ | Tuloja tuottavat pienyritykset |
| Lahjoitus | Ei mitään rahallista | Vaihtelee | Hankkeet ja voittoa tavoittelemattomat järjestöt |
Alusta asettaa säännöt. Yhdysvalloissa pääomasijoitusjoukkorahoitus toimii säännöksen Crowdfunding alla, joka rajoittaa yrityksen enintään 5 miljoonaan dollariin kerättyä 12 kuukauden aikana, kun taas alustat, kuten Wefunder, Republic ja StartEngine, ottavat tyypillisesti 5–8 prosenttia kerätystä määrästä. Palkkioalustat toimivat eri tavalla: Kickstarter on "kaikki tai ei mitään", ja jotta varat vapautuvat, tavoite on saavutettava. Alusta veloittaa noin 5 prosenttia plus maksujen käsittelyn, kun taas Indiegogo tarjoaa joustavan vaihtoehdon, jonka avulla voit pitää keräämäsi varat. Nämä mekaniikat ratkaisevat yhtä paljon kuin itse idea, sillä "kaikki tai ei mitään" -tavoitteen ohittava kampanja palauttaa jokaisen dollarin tukijoille.
Todennäköisyydet ovat vakavia ja tiedostamisen arvoisia. Kaikista Kickstarter-kampanjoista vain noin 40 prosenttia saavuttaa rahoitustavoitteensa, ja useimmat onnistuneet palkinnot keräävät 10 000–100 000 dollaria, eivät otsikoiden miljoonia. Pääomaluottorahoitus skaalautuu suuremmaksi mutta hitaammin: Regulation Crowdfunding -kierros kestää usein kaksi–neljä kuukautta aktiivista mainostamista ja muuntaa tunnetun yleisön tuntemattomien sijaan. Käytännön opetus on, että joukkorahoitus palkitsee perustajia, jotka saapuvat jo yleisön kanssa, ei niitä, jotka toivovat alustan antavan heille sellaisen.
Usein kysytyt kysymykset
Laajentaako joukkorahoitus omistusta? Se riippuu tyypistä. Osakeperusteinen joukkorahoitus myy osuuksia ja laajentaa omistusta. Tuote- tai velka- tai liikevaihtoperusteinen joukkorahoitus ei laajenna, koska rahoittajat saavat tuotteen tai takaisinmaksun omistuksen sijaan.
Toimivatko joukkorahoituspalvelut B2B SaaS -yrityksille? Harvoin. B2B-ostajat eivät tee ostoksia joukkorahoitusalustoilla, eikä osakeanti, joka lisää 10–20 prosentin laimennusta, todennäköisesti ole sitä, mitä voittoa tavoitteleva SaaS-yritys tarvitsee. Laimennusta tuottamattomat vaihtoehdot sopivat yleensä siihen profiiliin paljon paremmin.
Kuinka paljon startup voi kerätä joukkorahoituksella? Se vaihtelee suuresti, muutamasta tuhannesta pienessä palkkiokampanjassa useisiin miljooniin suuressa pääomasijoituskierroksessa. Realistinen katto riippuu yleisösi koosta ja tarjouksen vakuuttavuudesta, ei pelkästään alustasta.
Mikä tekee joukkorahoituskampanjasta menestyksekkään? Valmistautuminen. Kampanjat, jotka saavuttavat tavoitteensa, ovat lähes aina rakentaneet sitoutuneen yleisön ennen lanseerausta, kertoneet selkeän tarinan ja keränneet 20–30 prosenttia tavoitteestaan ensimmäisten 48 tunnin aikana.
