Vad är crowdfunding för startups?
Crowdfunding samlar in pengar från ett stort antal människor, vanligtvis online, där var och en bidrar med allt från $10 till några tusen dollar mot ett mål. Istället för att pitcha en investerare för hela rundan, pitcher du en publik på 500 till 5 000 supportrar genom en plattform som hanterar betalningar och marknadsföring. För ett startup kan det tjäna två syften samtidigt: det drar in kapital och det testar om riktiga människor kommer att betala innan du bygger i stor skala. Den andra fördelen är ofta mer värd än pengarna. Skalan är verklig: Kickstarter ensamt har kanaliserat över 8 miljarder dollar till mer än 250 000 finansierade projekt sedan 2009.De huvudsakliga typerna av crowdfunding
Fyra modeller dominerar, och de är inte utbytbara.- Belöningsbaserad crowdfunding. Givare förbetalar för en produkt eller förmån. Du skickar belöningen, inte eget kapital. Kickstarter och Indiegogo byggde denna kategori, där endast cirka 40 procent av kampanjerna når sitt mål; den passar fysiska produkter och kreativa projekt.
- Aktiebaserad crowdfunding. Givare köper aktier och blir aktieägare. Plattformar som Crowdcube, Seedrs och Wefunder driver dessa rundor. Avvägningen är verklig: detta är utspädande finansiering, och du får många små aktieägare.
- Skuld- och intäktsbaserad crowdfunding. Allmänheten lånar ut pengar, som återbetalas med ränta eller som en andel av intäkterna. Detta behåller ägandet intakt och beter sig som den bredare familjen av icke-utspädande finansiering.
- Donationsbaserad crowdfunding. Givare ger utan att förvänta sig något tillbaka. Den fungerar för ändamål och samhällsprojekt, sällan för ett kommersiellt nystartat företag.
Hur belöningsbaserad crowdfunding fungerar
Du sätter ett finansieringsmål och en tidsfrist, sedan erbjuder du olika nivåer av belöningar i utbyte mot löften om bidrag. På en plattform med "allt eller inget"-principen samlar du endast in pengar om du når målet, vilket skyddar givarna från att finansiera ett projekt som inte kan uppnå lönsamhet. Plattformarna tar vanligtvis cirka 5 procent av de insamlade medlen, plus ungefär 3 procent för betalningshantering. Kampanjen i sig är ett marknadsföringsprojekt lika mycket som ett insamlingsprojekt: en tydlig video, en ärlig tidsplan och en publik som du har förberett i förväg. De flesta kampanjer som lyckas vanns inte under lanseringsmånaden. De vanns under månaderna av publikbyggande dessförinnan.
Så fungerar equity crowdfunding
Aktieemissioner låter hundratals individer investera belopp så små som 100 dollar i utbyte mot aktier, ofta genom en nominell struktur så att din kaptabell förblir ren. Regelverket är tyngre här, eftersom du säljer värdepapper: i USA begränsar Regulation Crowdfunding en emission till 5 miljoner dollar under en tolvmånadersperiod, och plattformarna hanterar efterlevnad och investerarverifiering. Lockelsen är räckvidden: ett starkt konsumentvarumärke kan göra sina kunder till investerare och förespråkare i ett svep. Kostnaden är utspädning och det löpande arbetet med att kommunicera med en stor aktieägarbas. För ett B2B-företag med en liten uppsättning stora kunder spelar den räckvidden mindre roll, och utspädningen är svårare att rättfärdiga.
Aktierundor medför också regler som är värda att känna till innan man börjar. De flesta länder sätter en gräns för hur mycket en icke-ackrediterad investerare kan investera och kräver upplysningar som en privat runda inte skulle göra, och plattformen upprätthåller detta under introduktionen. Pappersarbetet är hanterbart, men det lägger till veckor. Det är ytterligare en anledning till att aktiefinansiering passar företag som verkligen gynnas av en stor, offentlig aktiebas, snarare än grundare som bara jagar den snabbaste checken.
Fördelar och nackdelar för grundare
Fördelen är genuin. Crowdfunding kan validera efterfrågan med över 1 000 betalande supportrar, bygga en community av tidiga förespråkare och samla in pengar utan en traditionell relation med investerare. Det är också en av få vägar till kapital över 100 000 dollar som är öppen för grundare utan venture-kopplingar. Nackdelarna är lika verkliga. En offentlig kampanj som misslyckas gör det i fullt öppenhet. Att driva en välfungerande kampanj kräver tre till sex månaders förberedelser och seriös marknadsföring. Kapitalrundor leder till utspädning och ett trångt ägarförhållande, och belöningskampanjer sätter dig i en sits där du måste tillverka och leverera, ofta innan du är redo.
När kampanjer faller kort, rimmar anledningarna. Publiken byggdes inte upp före lanseringen, så de första dagarna blev platta och momentum tog aldrig fart. Målet sattes för högt för att klaras tidigt, vilket tyst signalerar svaghet till senare givare. Eller så behövde produkten ett stycke för att förklaras när den behövde en blick. Behandla kampanjen som den synliga toppen av månader av förberedelser snarare än början av arbetet, så faller de flesta av dessa fallgropar bort.
När crowdfunding passar, och när det inte gör det
Crowdfunding ger företag en synlig, konsumentinriktad berättelse: hårdvara, konsumentappar, spel, mat och dryck, allt som en person kan föreställa sig att äga. Om din produkt fotograferar bra och förklarar sig själv i en mening, kan folkmassan bära den. En enastående kampanj kan samla in 1 miljon dollar eller mer på några veckor, även om det genomsnittliga belöningsprojektet drar in under 25 000 dollar. Det är en dålig matchning för de flesta B2B-mjukvaror. Ett företag som säljer ett nischat arbetsflödesverktyg till finansavdelningar kommer inte att hitta sina köpare bläddra på en belöningsplattform, och egetkapitalscrowdfunding innebär en utspädning som ett lönsamt SaaS-företag sällan behöver. För den profilen kostar ofta intäktsbaserad finansiering, riskkapital eller finansiering för kundanskaffning mindre och behåller ägandet intakt. Vi kartlägger dessa alternativ i vår guide till icke-utspädande finansiering för SaaS-startups.
Välja en plattform
Matcha plattformen till modellen. För belöningar har Kickstarter och Indiegogo de största publikerna och de tydligaste handböckerna. För egenkapital leder Crowdcube och Seedrs i Europa medan Wefunder och StartEngine är framstående i USA. Jämför avgifter, som vanligtvis uppgår till 5 till 8 procent av insamlade medel plus betalningshantering, storleken och relevansen av varje plattforms publik, och det efterlevnadsstöd som erbjuds för egenkapitalrundor. Wefunder ensamt rapporterar att de har hjälpt företag att samla in över 700 miljoner dollar sedan 2012. Rätt plattform har investerare som redan bryr sig om din kategori; fel plattform lämnar dig att marknadsföra dig ut i tomma intet.
| Typ | Vad givare får | Typisk summa | Bäst för |
|---|---|---|---|
| Belöningar | Produkten eller en förmån | 10 000 $ till 1 000 000 $ | Konsumentprodukter med en demo |
| Aktieandelar | Aktier i företaget | 50 000 $ till 5 000 000 $ | Startups med en gemenskap av anhängare |
| Skuld / utlåning | Återbetalning med ränta | 25 000 $ till 500 000 $ | Intäktsgenererande småföretag |
| Donation | Inget finansiellt | Varierar | Ändamål och ideella organisationer |
Plattformen sätter reglerna. I USA regleras equity crowdfunding av Regulation Crowdfunding, som begränsar ett företag till 5 miljoner dollar i insamlade medel under en 12-månadersperiod, medan plattformar som Wefunder, Republic och StartEngine vanligtvis tar 5 till 8 procent av det insamlade beloppet. Belöningsplattformar fungerar annorlunda: Kickstarter är allt-eller-inget, där medel släpps endast om du når ditt mål och de tar ut cirka 5 procent plus betalningshantering, medan Indiegogo erbjuder ett flexibelt alternativ som låter dig behålla det du samlar in. Dessa mekanismer avgör lika mycket som idén gör, eftersom en kampanj som missar ett allt-eller-inget-mål returnerar varje dollar till investerarna.
Oddsen är betryggande och värda att känna till. Över alla Kickstarter-kampanjer når endast cirka 40 procent sina finansieringsmål, och de flesta framgångsrika belöningar landar mellan 10 000 och 100 000 dollar, inte de uppmärksammade miljonerna. Aktie-crowdfunding tenderar att vara större men långsammare: en Regulation Crowdfunding-runda tar ofta två till fyra månader av aktiv marknadsföring och konverterar en känd publik snarare än främlingar. Den praktiska lärdomen är att crowdfunding belönar grundare som redan har en publik med sig, inte de som hoppas att plattformen ska ge dem en.Vanliga frågor
Är crowdfunding utspädande? Det beror på typen. Aktiebaserad crowdfunding säljer aktier och är utspädande. Belöningar och skuldfinansiering eller intäktsbaserad crowdfunding är inte det, eftersom investerare får en produkt eller återbetalning snarare än ägande.
Fungerar crowdfunding för B2B SaaS? Sällan. B2B-köpare handlar inte på crowdfundingplattformar, och en aktierunda som tillför 10 till 20 procents utspädning är sällan vad ett lönsamt SaaS-företag behöver. Icke-utspädande alternativ tenderar att passa den profilen mycket bättre.
Hur mycket kan ett startup-företag samla in genom crowdfunding? Det varierar stort, från några tusen för en liten belöningskampanj till flera miljoner i en stor aktierunda. Det realistiska taket beror på storleken på din publik och hur övertygande erbjudandet är, inte bara på plattformen.
Vad får en crowdfundingkampanj att lyckas? Förberedelse. De kampanjer som når sitt mål har nästan alltid byggt upp en engagerad publik före lanseringen, berättat en tydlig historia och samlat in 20 till 30 procent av sitt mål inom de första 48 timmarna.
