Crowdfunding slibuje to, co chce každý zakladatel: kapitál od davu místo jediného hlídače. Pokud se provede správně, financuje produkt a zároveň zajistí 200 až 500 předobjednávek. Pokud se provede pro špatný typ podnikání, spálí měsíce úsilí na kampaň, která se zasekne. Tato příručka vysvětluje, jak crowdfunding ve skutečnosti funguje pro startupy, hlavní typy a kam každý spadá, a jak posoudit, zda je to správná cesta pro vaši společnost, nebo zda odvádí pozornost od lepší cesty.
Co je crowdfunding pro startupy?
Crowdfunding shromažďuje peníze od velkého počtu lidí, obvykle online, kde každý přispívá částkou od 10 USD do několika tisíc dolarů na stanovený cíl. Místo oslovování jednoho investora pro celé kolo financování oslovíte dav 500 až 5 000 podporovatelů prostřednictvím platformy, která zajišťuje platby a propagaci. Pro startup to může mít dva účely najednou: získává kapitál a testuje, zda za produkt zaplatí skuteční lidé, než jej vybudujete ve velkém měřítku. Tento druhý přínos má často větší cenu než samotné peníze. Měřítko je reálné: samotný Kickstarter od roku 2009 zprostředkoval přes 8 miliard USD pro více než 250 000 úspěšně financovaných projektů.Hlavní typy crowdfundingu
Čtyři modely dominují a nejsou zaměnitelné.
- Odměnové crowdfundingu. Zadruzi předplatí produkt nebo výhodu. Dodáváte odměnu, ne podíl. Kickstarter a Indiegogo tuto kategorii vybudovaly, kde svůj cíl splní pouze asi 40 procent kampaní; hodí se pro fyzické produkty a kreativní projekty.
- Kapitálové crowdfundingu. Zadruzi kupují akcie a stávají se akcionáři. Platformy jako Crowdcube, Seedrs a Wefunder tyto kola spouštějí. Kompromis je reálný: toto je ředící financování a přijímáte mnoho drobných akcionářů.
- Dluhové a příjmově založené crowdfundingu. Dav půjčuje peníze, které se splácejí úroky nebo podílem na příjmu. Tím je vlastnictví neporušené a chová se to jako širší rodina neředících financí.
- Dárcovské crowdfundingu. Zadruzi dávají bez očekávání ničeho na oplátku. Funguje to pro příčiny a komunitní projekty, pro komerční start-up málokdy.
Rozdíl mezi těmito modely je větší, než se na první pohled zdá. Crowdfunding odměn je v podstatě předprodej, takže nejlépe funguje, když máte hotový produkt a cenu, na kterou se lidé zaváží bez toho, aniž by si ho prohlédli. Akciový crowdfunding je nabídkou cenných papírů, s právními podáními, stropy pro investory a pravidly pro zveřejňování informací, které se liší podle země. Kampaň založená na odměnách může být spuštěna za dva až čtyři týdny; akční kolo trvá tři až šest měsíců, což je blíže k menšímu institucionálnímu získávání prostředků. Výběr nesprávného modelu pro vaše podnikání je nejčastější ranou chybou zakladatelů.
Čísla zarámovala volbu. Typická kampaň odměn trvá 30 až 60 dnů a většina úspěšných získá mezi 10 000 a 100 000 $. Kapitálové kolo na hlavních platformách obvykle uzavírá mezi 250 000 a 5 miliony $. Dluhové a příjmové crowdfunding se nacházejí v podobném rozsahu, ale splácejí spíše než ředí. Napříč všemi čtyřmi modely dosáhne svého cíle méně než polovina spuštěných kampaní, takže příprava vždy porazí naději.
Jak funguje odměnové crowdfunding
Nastavíte cíl financování a termín, poté nabídnete úrovně odměn výměnou za přísliby. Na platformě „všechno, nebo nic“ shromáždíte peníze pouze v případě, že dosáhnete cíle, což chrání přispěvatele před financováním projektu, který nemůže dosáhnout životaschopnosti. Platformy si obvykle účtují kolem 5 procent z vybraných prostředků plus zhruba 3 procenta za zpracování plateb. Samotná kampaň je stejně marketingovým projektem jako fundraisingovým: jasné video, upřímný časový harmonogram a publikum, které jste předem zahřáli. Většina úspěšných kampaní nebyla vyhrána během měsíce spuštění. Byly vyhrány v měsících budování publika předtím.Jak funguje crowdfunding vlastního kapitálu
Fondy z emise akcií umožňují stovkám jednotlivců investovat menší částky, již od 100 dolarů, výměnou za akcie, často prostřednictvím nominovaného zástupce, takže vaše zakladatelská tabulka zůstává přehledná. Zde je regulace přísnější, protože prodáváte cenné papíry: v USA omezuje Regulation Crowdfunding výši veřejné sbírky na 5 milionů dolarů v jakémkoli 12měsíčním období a platformy zajišťují soulad s předpisy a ověřování investorů. Atraktivní je dosah: silná značka pro spotřebitele může své zákazníky jedním tahem proměnit v investory a zastánce. Nákladem je zředění vlastnického podílu a průběžná práce na komunikaci s velkou skupinou akcionářů. Pro B2B společnost s malým počtem velkých zákazníků tento dosah není tak důležitý a zředění podílu je těžší ospravedlnit.
Kapitálová kola také přinášejí pravidla, která je dobré znát, než začnete. Většina zemí omezuje, kolik může neakreditovaný investor vložit, a vyžaduje zveřejnění informací, které by soukromé kolo nevyžadovalo, a platforma to vynucuje během onboardingu. Papírování je zvládnutelné, ale trvá týdny. Je to další důvod, proč kapitálové crowdfundingové financování vyhovuje společnostem, které skutečně těží z velké, veřejné akcionářské základny, spíše než zakladatelům, kteří jednoduše honí nejrychlejší „šek“.
Výhody a nevýhody pro zakladatele
Výhoda je skutečná. Crowdfunding může ověřit poptávku u více než 1 000 platících přispěvatelů, vybudovat komunitu prvních zastánců a získat peníze bez tradičního vztahu s investorem. Je to také jedna z mála možností, jak získat kapitál ve výši 100 000 dolarů i více, která je otevřena zakladatelům bez vazeb na venture kapitál. Nevýhody jsou stejně reálné. Veřejná kampaň, která selže, selže na plné čáře. Vést ji dobře vyžaduje tři až šest měsíců příprav a seriózní marketingové úsilí. Emisní kola přidávají ředění a přeplněný cap table, a kampaně s odměnami vás zavazují vyrábět a dodávat, často dříve, než jste připraveni.Když kampaně selhávají, důvody se rýmují. Publikum nebylo vybudováno před spuštěním, takže úvodní dny zklamaly a hybnost se nikdy nevytvořila. Cíl byl nastaven příliš vysoko, aby bylo možné ho brzy překonat, což tiše signalizuje slabost pozdějším podporovatelům. Nebo produkt potřeboval odstavec na vysvětlení, když potřeboval jen pohled. Přistupujte ke kampani jako k viditelnému vrcholu měsíců příprav, nikoli jako k začátku práce, a většina těchto pastí zmizí.
Kdy se crowdfunding hodí a kdy ne
Crowdfunding odměňuje podniky viditelným, spotřebitelsky zaměřeným příběhem: hardware, spotřebitelské aplikace, hry, jídlo a pití, cokoliv, co si člověk dokáže představit vlastnit. Pokud váš produkt dobře vypadá na fotografiích a lze jej popsat jednou větou, může si ho osvojit dav. Výjimečná kampaň může během několika týdnů získat milion dolarů nebo více, ačkoli mediánový odměnový projekt získá méně než 25 000 dolarů. Pro většinu B2B softwaru je to špatná volba. Společnost prodávající niszový nástroj pro pracovní postupy finančním týmům nenajde své kupce procházející platformu odměn a crowdfunding vlastního kapitálu přidává zředění, které ziskový SaaS podnik zřídka potřebuje. Pro takový profil obvykle stojí financování založené na tržbách, venture dluh nebo financování akvizice zákazníků méně a ponechává vlastnictví nedotčené. Tyto možnosti mapujeme v našem průvodci po neředícím financování pro SaaS startupy.
Výběr platformy
Přiřaďte platformu k modelu. Co se týče odměn, Kickstarter a Indiegogo mají největší publikum a nejjasnější návody. Co se týče podílu na zisku, Crowdcube a Seedrs vedou v Evropě, zatímco Wefunder a StartEngine dominují ve Spojených státech. Porovnejte poplatky, které se obvykle pohybují od 5 do 8 procent z vybraných prostředků plus poplatky za zpracování platby, velikost a relevanci publika každé platformy a podporu dodržování předpisů nabízenou pro kola podílu na zisku. Jen Wefunder uvádí, že od roku 2012 pomohl společnostem získat přes 700 milionů dolarů. Správná platforma má podporovatele, kterým již záleží na vaší kategorii; špatná platforma vás nutí marketingovat do prázdna.
| Typ | Co podporovatelé získají | Typické financování | Nejlepší pro |
|---|---|---|---|
| Odměny | Produkt nebo výhoda | 10 tisíc až 1 milion dolarů | Spotřební produkty s ukázkou |
| Vlastnický podíl | Podíly ve společnosti | 50 tisíc až 5 milionů dolarů | Začínající firmy s komunitou příznivců |
| Dluh / půjčka | Splacení s úroky | 25 tisíc až 500 tisíc dolarů | Malé firmy generující příjem |
| Dar | Nic finančního | Liší se | Příčiny a neziskové organizace |
Platforma stanovuje pravidla. Ve Spojených státech funguje akciové crowdfunding v rámci nařízení Crowdfunding, které omezuje společnost na 5 milionů dolarů získaných během jakéhokoli 12měsíčního období, zatímco platformy jako Wefunder, Republic a StartEngine si obvykle účtují 5 až 8 procent z vybrané částky. Platformy odměn fungují odlišně: Kickstarter je „vše, nebo nic“, uvolňuje prostředky pouze v případě, že dosáhnete svého cíle, a účtuje si zhruba 5 procent plus poplatky za zpracování platby, zatímco Indiegogo nabízí flexibilní možnost, která vám umožní ponechat si to, co vyberete. Tyto mechanismy rozhodují stejně jako samotný nápad, protože kampaň, která nesplní cíl „vše, nebo nic“, vrátí každý dolar podporovatelům.
Rizika jsou znepokojující a je dobré si jich být vědom. Napříč všemi kampaněmi na Kickstarteru dosáhne svého cíle financování přibližně jen 40 procent a nejúspěšnější sbírky odměn se pohybují mezi 10 000 a 100 000 dolary, nikoli miliony, o kterých se často píše. Crowdfunding s kapitálovým podílem bývá větší, ale pomalejší: kolo podle nařízení o crowdfundingu často trvá dva až čtyři měsíce aktivní propagace a oslovuje známé publikum spíše než cizince. Praktickým ponaučením je, že crowdfunding odměňuje zakladatele, kteří přijdou již s publikem, nikoli ty, kteří doufají, že jim ho platforma zprostředkuje.Často kladené otázky
Dilutuje crowdfunding? Záleží na typu. Equity crowdfunding prodává akcie a je dilutivní. Crowdfunding založený na odměnách, dluhu nebo příjmech nikoli, protože podporovatelé namísto vlastnictví získávají produkt nebo splacení.
Funguje crowdfunding pro B2B SaaS? Zřídka. B2B kupující nenakupují na crowdfundingových platformách a ekvitní kolo, které přidá 10 až 20 procent ředění, je zřídka to, co zisková SaaS společnost potřebuje. Nenávratné možnosti se tomuto profilu mnohem lépe hodí.
Kolik může startup získat prostřednictvím crowdfundingu? Liší se to v širokém rozmezí, od několika tisíc za malou kampaň s odměnami až po několik milionů ve velkém akciovém kole. Realistický strop závisí na velikosti vašeho publika a na tom, jak přesvědčivá je nabídka, nejen na samotné platformě.
Co dělá crowdfundingovou kampaň úspěšnou? Příprava. Kampaně, které dosáhnou svého cíle, si téměř vždy před spuštěním vybudovaly angažované publikum, vyprávěly jasný příběh a během prvních 48 hodin získaly 20 až 30 procent svého cíle.
