Чому вторинний продаж $60 на мільйон перетворив цю B2B SaaS-компанію

У 2025 році вторинний продаж акцій на суму $60 мільйонів переформатував "GrowEasy", вигадану B2B SaaS-платформу для автоматизації ланцюгів поставок, на ринку SaaS обсягом $390,5 мільярдів. Ця подія з ліквідності, за сприяння Iconiq Capital та Coatue Management, дозволила раннім інвесторам та засновникам продати акції на суму $60 мільйонів новим інвесторам, зберігши при цьому контроль, використовуючи $15 мільйонів ARR GrowEasy для глобальної експансії та вдосконалення продукту. На відміну від первинного фінансування, цей вихід акціонера забезпечив ліквідність без розмивання власності. У цьому кейсі досліджується структура угоди, її реалізація та вплив, а також виводяться уроки з її ролі у трансформації GrowEasy, що відображає тенденції, подібні до вторинного раунду фінансування Figma на суму $200 млн. євро.

Роль вторинних продажів у B2B SaaS

Вторинний продаж передбачає, що існуючі акціонери продають акції новим інвесторам, забезпечуючи ліквідність без залучення первинного капіталу. У B2B SaaS, де довгострокове зростання часто затримує вихід, такий частковий продаж акцій дозволяє засновникам і раннім бекерам отримати готівку, одночасно стимулюючи зростання. У 2025 році обсяг вторинних угод у сфері SaaS сягнув 1 трлн 4 трлн 2 млрд доларів, згідно з даними PitchBook, завдяки високій оцінці та попиту інвесторів.

Вторинна транзакція GrowEasy на суму $60 мільйонів, яку супроводжував JPMorgan, капіталізувала співвідношення LTV до CAC у розмірі 4,1:1 та утримання 88%, що дозволило оцінити компанію в $350 мільйонів. Таким чином, ця угода узгоджувалася зі стратегіями, подібними до вторинного продажу компанії Notion за $275 мільйонів, де пріоритетами були гнучкість і цінність для акціонерів.

Подія ліквідності GrowEasy на суму $60 мільйонів

GrowEasy, що обслуговує 1 500 підприємств за допомогою інструментів ланцюжка поставок на основі штучного інтелекту, забезпечила вторинний продаж, щоб забезпечити ліквідність для засновників і ранніх інвесторів. Конкуруючи з SAP Ariba, GrowEasy мала на меті збільшити ARR на 50% до $22,5 мільйонів до 2027 року. Вихід акціонерів у 2025 році профінансував оновлення продукту, розширення в Латинській Америці та зростання продажів.

Структурування продажу частки в капіталі

Угода на суму $60 млн. доларів США дозволила Iconiq та Coatue викупити акції у засновників та перших венчурних інвесторів, таких як Sequoia, за оцінкою $350 млн. доларів США. Утримання GrowEasy 110% в чистому доларовому еквіваленті та 8-місячна окупність CAC забезпечили 23-кратний мультиплікатор ARR, подібний до вторинного раунду Airtable на суму $185 млн. доларів США. Структура уникнула нової емісії акцій, зберігши контроль. В результаті засновники отримали $20 мільйонів ліквідності, зберігши при цьому 70% власності.

Реалізація стратегії продажу ліквідності засновника

GrowEasy виділила $30 мільйонів на вдосконалення продуктів зі штучним інтелектом, підвищивши ефективність на 20%. Крім того, $20 мільйонів були спрямовані на Латинську Америку, додавши 500 клієнтів. Нарешті, $10 мільйонів були спрямовані на посилення відділів продажів, що збільшило кількість лідів на 25%. Ці зусилля, завдяки вторинному продажу, мали на меті досягти синергії витрат у розмірі $2 мільйони та синергії доходів у розмірі $6 мільйонів до 2027 року.

Чому вторинні продажі трансформують B2B SaaS

Вторинні транзакції пропонують унікальні переваги для SaaS-компаній, балансуючи між зростанням і ліквідністю. Ось чому вони процвітають.

Забезпечення ліквідності засновників та інвесторів

Виплати засновникам GrowEasy на суму $20 мільйонів зменшили фінансовий тиск, що є відображенням продажу ліквідності компанії Notion на суму $50 мільйонів засновників. Аналогічно, раунд $200 мільйонів від Figma винагородив ранніх інвесторів. Таким чином, вторинні продажі зберігають таланти та лояльність.

Підтримка зростання без розмивання

Угода на суму $60 мільйонів дозволила уникнути розмивання 10%, на відміну від первинних раундів. Ця стратегія, застосована під час вторинного розміщення Canva на суму $200 мільйонів, дозволила зберегти власний капітал для майбутніх залучень. Як результат, частковий продаж власного капіталу забезпечує стійке масштабування.

Залучення нових стратегічних інвесторів

Експертиза Iconiq у сфері SaaS скоротила час виходу GrowEasy на ринок на 151ТП3Т. Аналогічно, участь Coatue у вторинному розміщенні Calendly на суму $350 мільйонів додала стратегічної цінності. Отже, вторинні транзакції залучають висококласних партнерів.

Як вторинний продаж змінив GrowEasy

Подія з ліквідністю на суму $60 мільйонів переосмислила діяльність та ринкову позицію GrowEasy.

Оновлена платформа для ланцюжка поставок зі штучним інтелектом

Інвестиції в ШІ на суму $30 мільйонів підвищили рівень автоматизації на 20%, забезпечивши контракт з логістичною фірмою та додавши 4% до ARR. Це відповідає інструментам автоматизації Zapier на суму $1,2 мільярда доларів, профінансованим за рахунок вторинного фінансування. Таким чином, вторинний продаж стимулював інновації.

Розширення ринку в Латинській Америці

Розширення на $20 мільйонів додало 400 клієнтів у Бразилії та Мексиці з локалізованими платформами португальською та іспанською мовами. Дотримання законів LATAM про захист даних сприяло зростанню доходів на 18%, подібно до зростання Miro на $400 мільйонів за рахунок вторинного фінансування. В результаті, вихід акціонера дозволив компанії вийти на міжнародний рівень.

Посилення потенціалу продажів

Інвестиції в продажі в розмірі $10 мільйонів збільшили конверсію потенційних клієнтів на 25%, що сприяло укладанню 200 нових контрактів. Ця ефективність, подібно до вторинних результатів Asana у розмірі $350 мільйонів, покращила масштабованість. Таким чином, продаж ліквідності засновника сприяв зростанню клієнтів.

Вплив на ринок часткового продажу акцій $60 на мільйон доларів

Угода GrowEasy вплинула на екосистему SaaS, формуючи тренди та поведінку інвесторів.

Підвищення вторинної транзакційної активності

Ця угода сприяла укладанню вторинних угод у сфері SaaS на суму 1 трлн 4 трлн 5 млрд доларів у 2025 році, що на 201 трлн 3 млрд більше, ніж у 2024 році, за даними Dealroom. Такі фірми, як Miro, взяли на озброєння подібні моделі, забезпечивши 1 трлн 4 трлн 400 млн. Отже, вторинні продажі набрали обертів.

Завоювання довіри інвесторів

За даними CB Insights, зростання оцінки GrowEasy на 25% після укладання угоди залучило $30 мільярдів SaaS-інвестицій у 2025 році. Такі інвестори, як Bessemer, запустили $600 мільйонів SaaS-фондів, посилаючись на ціль GrowEasy щодо синергії в $8 мільйонів. В результаті стартапи отримали доступ до нового капіталу.

Вдосконалення автоматизації ланцюгів поставок

Удосконалення штучного інтелекту від GrowEasy встановлюють нові стандарти, підштовхуючи конкурентів, таких як Kinaxis, до інвестицій. За даними Gartner, до 2025 року 30% SaaS-компаній впровадять ШІ, і ця тенденція змінила ланцюжки поставок, зумовлена подіями на ринку ліквідності.

Уроки для B2B SaaS-компаній, які використовують вторинні продажі

Успіх GrowEasy пропонує ідеї для SaaS-стартапів, які шукають вторинні транзакції.

1. Оптимізуйте фінансові показники: Співвідношення LTV до CAC компанії GrowEasy на рівні 4,1:1 виправдало її оцінку. Щоб привабити покупців, компаніям слід прагнути до співвідношення вище 3:1, як це було в угоді Figma на суму $200 мільйонів. Сильні показники зміцнюють довіру.
2. Узгодження з цілями інвестора: Фокус GrowEasy на ліквідності збігся зі стратегією Iconiq. Щоб укласти угоду, компанії повинні відповідати пріоритетам інвесторів, як, наприклад, Notion, що зосереджує увагу на зацікавлених сторонах. Відповідність сприяє успіху.
3. Інвестуйте в масштабовані технології: Витрати на штучний інтелект у розмірі $30 мільйонів підвищили ефективність. Стартапи повинні надавати пріоритет інноваціям, як це зробила компанія Airtable, витративши $185 мільйонів, щоб досягти максимального ефекту. Технологія створює диференціацію.
4. Орієнтуйтеся на швидкозростаючі ринки: Орієнтація GrowEasy на Латинську Америку дозволила досягти середньорічного темпу зростання 17%. Фірми повинні надавати пріоритет регіонам з високим попитом, як це робить глобальна стратегія Miro, щоб підвищити прибутковість. Вибір ринку стимулює зростання.
5. Забезпечити відповідність нормативним вимогам: Відповідність GrowEasy вимогам LATAM уможливила розширення. Стартапам варто звернути увагу на регуляторні норми, як це зробила угода Canva на суму $200 мільйонів, щоб підтримати масштабування. Відповідність зменшує ризики.

Проблеми виходу акціонерів зі складу учасників

Вторинні продажі створюють ризики. Угода GrowEasy на суму $60 млн збільшила тиск на оцінку для майбутніх раундів, що стало проблемою для вторинного розміщення Calendly на суму $350 млн. Високі витрати на продажі підвищили рівень збитковості, що викликає занепокоєння інвесторів. Крім того, регуляторні затримки в Латинській Америці можуть сповільнити зростання, як у випадку з розширенням компанії Asana, що фінансується за рахунок вторинного ринку. Фірми повинні управляти цими ризиками, щоб ефективно використовувати вторинне фінансування.

Майбутнє вторинних продажів у B2B SaaS

Угода GrowEasy на суму $60 мільйонів підкреслює роль вторинних продажів у SaaS. За прогнозами Vena Solutions, до 2029 року ринок досягне $793,1 мільярда доларів при середньорічних темпах зростання 19,38%, а часткові продажі акцій зростатимуть завдяки штучному інтелекту та автоматизації. Такі тенденції, як інструменти для віддаленої роботи, як у випадку з вторинним розміщенням Miro на суму $400 мільйонів, приваблюватимуть інвесторів. У міру масштабування SaaS події з ліквідністю стимулюватимуть інновації та лідерство.

Висновок

Вторинний продаж на суму $60 мільйонів трансформував GrowEasy, розблокувавши $8 мільйонів синергії завдяки розвитку ШІ, експансії в Латинській Америці та зростанню продажів. Завдяки високим показникам, залученню інвесторів та стратегічним інвестиціям, GrowEasy встановив орієнтир для зростання B2B SaaS. Його уроки - масштабовані показники, відповідність нормативним вимогам та високоефективні технології - пропонують дорожню карту для стартапів. Оскільки вторинні транзакції є рушійною силою ринку SaaS обсягом 1 трлн 4 трлн 390,5 млрд доларів, подібні угоди стимулюватимуть наступну хвилю інновацій у ланцюгах поставок.